沪深交易所1月24日晚分别发布了ETF行业发展报告(2025)，从全球、境内两个维度，产品、机制双重视角，阐释和剖析2024年度ETF市场情况和2025年未来发展趋势。报告显示，在2024年各交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第1、全球第3，规模位列亚洲第2、全球第8。

报告显示，截至2024年底，全球挂牌交易的ETF（含ETP）超1.3万只，资产总规模达到15.09万亿美元，同比增加30%。中国境内ETF总规模达3.72万亿元，境内股票ETF规模达到2.89万亿元，非货ETF净流入1.2万亿元，均创历史新高。

2024年，是境内ETF市场成立二十周年，行业发展迅速，ETF规模、资金净利入、成交量等指标均创新高。

第一，ETF产品总数量与总规模创新高。截至2024年底，境内上市的ETF数量达到1033只，同比增长16%，总规模达3.72万亿元，同比增长81%。

第二，2024年底股票ETF规模达2.89万亿元，创历史新高，约占A股总市值的3%，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

第三，2024年资金净流入ETF创新高。当年，境内ETF市场资金净流入近1.2万亿元，同比增长110%。其中，股票ETF净流入超1万亿元，占比超八成。

第四，2024年沪深交易所ETF规模、成交量同样创新高。深沪两市ETF（非货币）产品数量为1006只，较2023年底净增加145只，合计资产规模为3.56万亿元，较2023年底增加1.72万亿元，增幅93%。2024年，境内ETF总成交额合计37.69万亿元，非货币ETF总成交额达31.46万亿元，分别比2023年增长36.7%和55.6%。

第五，千亿级宽基ETF数量创新高。在ETF规模快速增长的同时，千亿级ETF数量也不断增多。截至2024年底，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF以及南方中证500ETF等6只ETF规模超千亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF一度规模突破4000亿元。

第六，联接基金发行创新高，规模同比增长5倍。深交所报告指出，随着市场对指数投资认知度与认可度的提升，场外指数基金投资逐渐升温，基金管理人积极布局场外ETF联接基金。截至2024年底，在境内市场832只股票ETF中，近七成的ETF设立了联接基金。

展望2025年，上交所报告认为，ETF行业将呈现五大趋势：一是持续丰富ETF产品高质量供给；二是落实“科创板八条”相关举措；三是不断优化ETF场内配套机制；四是加强境内外市场宣传推广；五是丰富ETF应用场景。

平安基金认为，随着指数化投资理念的普及和监管层面大力推动中长期资金入市、制定促进指数化基金高质量发展行动方案，未来，以ETF为代表的权益被动型指数产品将进入快速发展阶段，市场规模有望持续扩大。

陈燕青为深圳商报记者

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